◆隔夜市場
數據來源：交易所
市場預計美國政府停擺即將結束，提振需求預期，疊加地緣局勢仍存不穩定性，國際油價上漲。NYMEX原油期貨12合約61.04漲0.91美元/桶，環比+1.51%；ICE布油期貨01合約65.16漲1.10美元/桶，環比+1.72%。
數據來源：交易所
◆宏觀
◎央行發布第三季度貨幣政策執行報告指出，下一步要實施好適度寬松的貨幣政策，保持社會融資條件相對寬松，同時繼續完善貨幣政策框架，強化貨幣政策的執行和傳導。報告通過專欄指出，與銀行貸款相比，社會融資規模和貨幣供應量等總量指標更為全面、合理，觀察金融總量要更多看社會融資規模、貨幣供應量指標。
◎商務部部長王文濤應約與德國聯邦經濟和能源部部長賴歇舉行視頻會談，就中德、中歐經貿相關問題交換意見。王文濤強調，安世半導體問題的根源是荷蘭政府不當干預企業內部事務，造成全球半導體供應鏈動蕩和混亂的責任在于荷方。要確保全球半導體供應鏈長期穩定，需要荷方展示出建設性態度和實際行動。
◎國家發改委主任鄭柵潔主持召開民營企業座談會，聽取關于加快發展服務業的意見建議。發改委將會同有關方面深入實施服務業擴能提質行動，推進現代服務業與先進制造業、現代農業深度融合。
◎美國參議院投票通過《持續撥款與延期法案》，為結束政府“停擺”邁出關鍵一步。該法案將為聯邦政府提供資金至明年1月30日，并撤銷“停擺”期間的部分裁員措施，同時臨時防止進一步裁員。美國眾議院計劃周三就參議院通過的臨時撥款法案投票。
◎美國總統特 朗普稱，如果最高法院作出否決他使用緊急權力法對幾乎所有國家征收全面關稅的裁決，美國將面臨一場經濟和國家安全災難。他還透露，接近與印度達成貿易協議，未來將下調對印商品征收的關稅。另據多位知情人士透露，瑞士正接近美國對其關稅降至15%的局面。
◎美國“小非農”再度預警。據ADP統計，截至10月25日的四周內，美國私營部門平均每兩周減少11250個工作崗位。累計計算，當月共減少4.5萬個工作崗位（不含政府雇員），這將是自2023年3月以來最大的月度就業人數降幅。
◎美國小企業樂觀情緒跌至六個月低點。全美獨立企業聯合會（NFIB）數據顯示，受到盈利惡化拖累，10月份美國小企業樂觀程度指數下滑0.6點至98.2。
◎英國國家統計局公布，截至9月份的三個月，英國失業率攀升至5%，創下2021年2月以來最高水平，超出市場預期的4.9%。同時，受薪雇員人數減少，薪資增長也出現放緩。
◆隆眾調研
數據來源：隆眾資訊
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◆行業快訊
◎供需韌性強支撐 山東民用氣預期震蕩走強
綜合來看，盡管預期國產氣供應將有所增加，但在進口資源持續緊張、下游化工需求表現強勁的支撐下，市場整體趨緊的局面難以得到明顯緩解，基本面仍較為堅實。不過，考慮到相關產品丙烷受制于丙烯行情低迷，以及下游MTBE上漲動力有限，預計中下旬市場將維持震蕩偏強格局，漲幅預期在百元/噸左右，大幅上行動力或顯不足。
◎煉廠加工負荷繼續回落 11月跌幅擴大
隆眾預計，11月煉廠產能利用率將繼續下滑至71.92%，跌幅擴大至1.55%，其中主營煉廠跌幅為3.15%，地煉預計小漲0.84%。需求預期下滑，加工計劃隨需求走低，成品油產量將跟隨加工負荷出現下滑，汽油產量跌幅預計在2.96%，柴油跌幅在0.2%，煤油跌幅在3.33%。11月私家車出行半徑繼續縮小，汽油需求繼續下滑；柴油需求也存下滑預期，隨著秋收進入尾聲，后期交通運輸和基建將進入淡季；臨近年底，商務和旅游出行減少，煤油需求也在下滑。綜上所述，11月煉廠負荷的走低，是對后市需求轉弱預期得表現。
◎國產供應下降 丙酮低價貨源減少
酚酮裝置開工及船貨抵港情況，對從供應面上對丙酮形成影響，下游終端工廠采購周期及補貨量直接影響持貨商心態需跟進。綜合成本、開工、需求等多方面因素，預計短線國內丙酮市場價格在4200-4250元/噸質檢波動。中長期仍需關注酚酮裝置的負荷變化。
◎成本上行驅動力不減 磷酸二銨市場看漲情緒濃厚
綜合來看，原料價格持續高位運行，成本壓力依然顯著，與此同時，下游需求正逐步轉淡，冬儲備肥啟動時點尚不明朗，短期市場預期整體偏弱，業內多持謹慎觀望心態，采購以按需為主。目前各方關注焦點普遍集中于企業新一輪的價格政策動向，靜待方向指引。
◎本周洗油市場實際漲幅或縮窄
通過近期的供應面與需求面分析，原料高溫煤焦油市場新單反彈或有100元/噸左右的空間，成本端利好凸顯，供應面看，目前煤焦油深加工開工率持續提升至53.01%，本周期山西焦化30萬噸/年，山西科鑫30萬噸/年，河南宇天30萬噸/年，共計90萬噸/年產能計劃復產，黃驊信諾45萬噸/年，寶豐寶鼎30萬噸/年，共計75萬噸/年裝置周期內有停車計劃，綜合看，本周期深加工開工率有持續回升預期，洗油供應持續增加，下游需求市場給予洗油的實際需求有限，但目前洗油市場已連續4周下跌，在本周原料反彈信號釋放后，不乏存在部分貿易商有借機炒漲氛圍存在，目前市場多數下游仍在觀望中，實際成交延續商談，預計本周期洗油市場價格上漲為主，上漲空間在80-100元/噸。
◎高供應弱需求 PP粉料價格趨下為主
綜合來看，當前PP粉料市場仍面臨供應高位、需求疲軟、替代品壓制等多重壓力。盡管成本端或存在一定支撐，但在供應結構未出現實質性改善的背景下，PP粉料市場難以擺脫弱勢格局。預計短期內PP粉料價格將繼續以震蕩趨下，上行動力不足。
◆產業動態
◎10月我國新能源汽車銷量占比首次過半。中國汽車工業協會發布數據顯示，10月份，我國新能源汽車新車銷量首次超過汽車新車總銷量的50%，達到51.6%。當月新能源汽車產銷分別完成177.2萬輛和171.5萬輛，同比分別增長21.1%和20%。考慮到明年新能源汽車購置稅實施減半征收，中汽協建議明年繼續優化實施汽車“以舊換新”政策，穩定市場預期。
◎工信部發布通知明確，我國將圍繞原材料工業、裝備制造、消費品工業、信息技術、新興和未來產業、共性需求等6個關鍵領域和37個行業重點方向布局建設產業發展急需的中試平臺。
◎由上海階梯醫療科技有限公司自主研發的“植入式無線腦機接口系統”目前已正式進入國家藥監局醫療器械技術審評中心的創新醫療器械特別審查程序，這是國內首個進入該“綠色通道”的侵入式腦機接口產品，標志著中國在這一前沿科技領域的產業化進程邁出了從臨床驗證到市場準入的關鍵一步。
◎全國首家人形機器人7S店在武漢開業，店內匯集了拳擊機器人、智能雙足機器人和機器狗等各種機器人。在售機器人7999元至80萬元不等。
◎廣東惠州全面放寬落戶限制，持有惠州市自有合法產權住宅房屋的非惠州市戶籍人員，可申請落戶惠州，其共同居住生活的配偶、未成年子女、父母，可隨遷落戶。
◆財經日歷
15:00 德國10月CPI終值
17:00 意大利9月季調后工業產出
20:00 美國上周MBA30年期固定抵押貸款利率
21:30 加拿大9月營建許可
次日02:00 美國10年期國債競拍
次日05:30 美國上周API原油庫存
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